Zhodnotenie investičného portfólia za rok 2025

Transparentné zhodnotenie investičného portfólia za rok 2025, porovnanie so S&P 500 a detailný prehľad jednotlivých investičných pozícií.

Ako bolo avizované v predchádzajúcich dňoch, k záveru roka 2025 dochádza k úplnému uzatvoreniu investičného portfólia DC (zvyšných päť otvorených pozícií). Cieľom tohto textu je transparentne zhrnúť dosiahnuté výsledky a stručne okomentovať jednotlivé realizované obchody.

Celkový výkon portfólia

Počas roka bolo v rámci portfólia realizovaných celkovo 7 nákupov, z toho:

• 2 pozície boli uzatvorené priebežne,

• 5 pozícií bolo uzatvorených na konci roka.

Celkové zhodnotenie portfólia k 31. 12. 2025 dosiahlo 31,88 %.

(Mierne odchýlky medzi jednotlivými brokermi môžu vzniknúť vplyvom kurzových rozdielov EUR/USD, poplatkov alebo sklzov.)

Pre porovnanie:

• Index S&P 500 dosiahol za rovnaké obdobie (od 10. 2. 2025) zhodnotenie 13,84 %

• Od začiatku kalendárneho roka predstavovalo zhodnotenie indexu 17,67 %

Portfólio tak prekonalo index o 14,21 percentuálneho bodu v sledovanom období.

Investičné ciele

Portfólio bolo od začiatku budované s dvomi hlavnými cieľmi:

• Prekonať výkonnosť akciového indexu

• Dosiahnuť minimálne 20 % zhodnotenie

Oba ciele boli splnené, a preto možno portfólio za rok 2025 považovať za úspešné.

Prehľad jednotlivých pozícií

ASML — +27,73 %

ASML bola prvou pozíciou zaradenou do portfólia. Počas väčšej časti roka sa pohybovala v záporných hodnotách, avšak vzhľadom na jej silné fundamenty a dominantné postavenie v segmente výroby litografických zariadení nebol dôvod na predčasný výstup.

Rozmach umelej inteligencie a dopyt po výkonných čipoch predstavovali významný rastový impulz. Zhodnotenie presahujúce 25 % možno vnímať ako veľmi pozitívny výsledok. Spoločnosť ostáva súčasťou osobného portfólia aj do ďalších rokov.

GOOGL — +49,60 %

Uzavretie pozície v spoločnosti Google môže byť spätne vnímané ako predčasné, keďže akcia neskôr pokračovala v raste. Je však potrebné zdôrazniť, že realizácia zisku nie je chybou.

Takmer 50 % zhodnotenie za približne šesť mesiacov predstavuje nadštandardný výsledok, najmä pri tak stabilnej spoločnosti. Google zaznamenal výnimočne silný rok a jeho vývoj v rámci skupiny „Magnificent Seven” bude zaujímavé sledovať aj v roku 2026.

AMD — +138,93 %

Najvýkonnejšia pozícia portfólia. Zhodnotenie presahujúce 100 % je výsledkom veľmi presného načasovania vstupu v blízkosti ročného minima a výrazne pozitívneho sentimentu v sektore polovodičov.

Partnerstvá v oblasti AI, silný dopyt po výpočtovom výkone a celkový trhový sentiment zohrali kľúčovú úlohu. Táto pozícia mala zásadný vplyv na celkový výkon portfólia.

UBER — −3,73 %

Pozícia v Uberi bola sklamaním najmä vzhľadom na počiatočný rýchly rast, ktorý sa postupne vymazal. Napriek tomu ide o relatívne miernu stratu.

Z dlhodobého pohľadu má spoločnosť stále potenciál ďalšieho rastu a aktuálne ceny môžu predstavovať zaujímavú príležitosť pre investorov s dlhším horizontom. V roku 2025 sa však tento potenciál nepodarilo naplniť.

UNH — +8,36 %

UnitedHealth Group bola veľmi dobre načasovaným nákupom, podporeným aj nákupmi zo strany vedenia spoločnosti. Zhodnotenie takmer 10 % za necelých sedem mesiacov je v rámci zdravotníckeho sektora solídnym výsledkom.

Zdravotníctvo má tradične defenzívny charakter a môže profitovať v období ekonomického spomalenia alebo korekcie technologického sektora.

NVO — +16,86 %

Nákup spoločnosti Novo Nordisk bol od začiatku komunikovaný ako krátkodobejší swingový obchod. Zhodnotenie viac ako 15 % za menej než dva mesiace potvrdzuje správne načasovanie vstupu aj výstupu.

Disciplinovaný výber zisku v čase, keď sa cena nachádzala nad aktuálnymi úrovňami, možno hodnotiť veľmi pozitívne. Spoločnosť však ostáva zaujímavá aj z dlhodobého hľadiska.

PYPL — −14,57 %

Najstratovejšia pozícia portfólia. Nákup bol realizovaný v čase, keď už boli splnené hlavné ciele portfólia, čo umožnilo podstúpiť vyššie riziko.

Sentiment sa však v priebehu roka neotočil a akcia pokračovala v poklese. Napriek tomu strata zásadne neohrozila celkový výkon portfólia. Spoločnosť ostáva súčasťou osobného portfólia s dlhodobejším investičným horizontom.

Záver

Rok 2025 priniesol nadštandardné zhodnotenie, prekonanie trhu a splnenie všetkých stanovených cieľov. Zároveň potvrdil význam disciplíny, riadenia rizika a trpezlivosti pri investovaní.

Od januára 2026 bude predstavené nové portfólio s novými investičnými príležitosťami. Ďakujem všetkým, ktorí boli súčasťou tejto investičnej cesty, a prajem úspešný vstup do nového roka.

RG