Týždenné zhrnutie trhov: Blízky východ a ropa

Situácia na Blízkom východe zostáva veľmi napätá, no tento týždeň sa objavili aj náznaky diplomatického posunu. USA a Irán pokračujú v kontaktoch a Teherán signalizoval, že by bol pripravený znovu plne otvoriť Hormuzský prieliv, ak Washington zmierni vojenský tlak a blokádu. Donald Trump zároveň uviedol, že rokovania pokračujú a dohoda je podľa neho možná.

Ropa

Ceny ropy sa tento týždeň vyvíjali rozdielne. Pri porovnaní rovnakých novembrových kontraktov Brent mierne vzrástol, zatiaľ čo WTI kleslo približne o 5 %. Brent naďalej podporuje geopolitické riziko na Blízkom východe a neistota okolo dodávok cez Hormuz.

Makro

Najdôležitejším údajom týždňa boli silné americké PMI. Composite PMI vzrástol na 58,4 bodu, najvyššie od júla 2021, pričom zrýchlili aj cenové tlaky. V kombinácii s hawkish komentármi Fedu a slabou aukciou 5-ročných dlhopisov to poslalo výnos 10-ročného Treasury nad 5,1 %, na najvyššie úrovne od roku 2007.

Zlato a Bitcoin

Zlato tento týždeň stráca približne 1,6 %, keď ho tlačia vyššie výnosy a silnejší dolár. Bitcoin bol naopak výrazne volatilnejší a na začiatku týždňa vyskočil nad 86-tisíc USD.

Akciové trhy

Akcie mali tento týždeň prevažne pozitívny vývoj. V USA najviac rástol technologický Nasdaq, ktorý si za päť dní pripísal približne 2 %, zatiaľ čo S&P 500 vzrástol o necelé 1 % a Dow Jones mierne klesol.

Akcia týždňa

Akcie Meta Platforms tento týždeň výrazne rástli po pozitívnom prijatí nového AI asistenta Muse. V pondelok vyskočili o viac ako 11 % a od jeho uvedenia na trh už pridali vyše 16 %.

Môj pohľad

Tento týždeň podľa mňa veľmi dobre ukázal, že silné ekonomické dáta nemusia byť pre trhy jednoznačne pozitívne - podporujú rastový príbeh, ale zároveň zvyšujú riziko ďalšieho sprísňovania menovej politiky a tlačia dlhopisové výnosy nahor.